QUA014因子集市质量因子低风险
盈利质量因子
应计与现金流的差异度衡量盈利质量，低应计公司的盈利更真实可持续。
计算公式
EarnQual = (净利润 - 经营现金流) / 总资产历史绩效（Top30 等权多头，月度调仓）
年化收益
6.27%
夏普比率
0.41
最大回撤
-33.58%
累计收益
83.62%
累计净值（2016-09 … 2026-08）
2016 -12.3%2017 -16.6%2018 +17.3%2019 +21.2%2020 +38.3%2021 +12.7%2022 +19.2%2023 -13.1%2024 -3.3%2025 +0.5%2026 +12.5%
当前 Top30 持仓
| # | Ticker | 公司 | 得分 |
|---|---|---|---|
| 1 | PANW | Palo Alto Networks | 0.046 |
| 2 | KLAC | KLA | 0.043 |
| 3 | ORCL | Oracle | 0.037 |
| 4 | GILD | Gilead Sciences | 0.030 |
| 5 | NOC | Northrop Grumman | 0.029 |
| 6 | MSFT | Microsoft | 0.029 |
| 7 | FTNT | Fortinet | 0.029 |
| 8 | NVDA | NVIDIA | 0.028 |
| 9 | SMCI | Super Micro Computer | 0.026 |
| 10 | MDB | MongoDB | 0.026 |
| 11 | ETN | Eaton | 0.025 |
| 12 | AMZN | Amazon | 0.025 |
| 13 | LMT | Lockheed Martin | 0.025 |
| 14 | FCX | Freeport-McMoRan | 0.024 |
| 15 | HSY | Hershey | 0.022 |
| 16 | TMUS | T-Mobile US | 0.020 |
| 17 | REGN | Regeneron | 0.020 |
| 18 | CL | Colgate-Palmolive | 0.019 |
| 19 | ABNB | Airbnb | 0.019 |
| 20 | AAPL | Apple | 0.019 |
| 21 | WM | Waste Management | 0.019 |
| 22 | ON | ON Semiconductor | 0.018 |
| 23 | ZS | Zscaler | 0.017 |
| 24 | CARR | Carrier Global | 0.016 |
| 25 | KMB | Kimberly-Clark | 0.016 |
| 26 | LYV | Live Nation | 0.016 |
| 27 | ABBV | AbbVie | 0.016 |
| 28 | NVO | Novo Nordisk | 0.015 |
| 29 | QCOM | Qualcomm | 0.015 |
| 30 | PH | Parker Hannifin | 0.015 |
按上方公式在确定性研究面板最近月末观测（2026-08）计算的截面 Top30。
数据导出
导出包含公式、绩效统计、120 个月序列与当前持仓——本地复刻所需的一切。