QUA008因子集市质量因子中风险
资产负债率因子
财务杠杆需适度：过高负债放大财务风险，因子对高杠杆做空并作行业中性化。
计算公式
资产负债率 = 总负债 / 总资产历史绩效（Top30 等权多头，月度调仓）
年化收益
7.69%
夏普比率
0.54
最大回撤
-35.34%
累计收益
109.72%
累计净值（2016-09 … 2026-08）
2016 -5.5%2017 -14.1%2018 -7.8%2019 +20.6%2020 +47.1%2021 +12.8%2022 +17.8%2023 -5.6%2024 +6.4%2025 +11.0%2026 +6.5%
当前 Top30 持仓
| # | Ticker | 公司 | 得分 |
|---|---|---|---|
| 1 | BRK.B | Berkshire Hathaway | 0.680 |
| 2 | USB | U.S. Bancorp | 0.679 |
| 3 | MET | MetLife | 0.674 |
| 4 | GS | Goldman Sachs | 0.669 |
| 5 | PSA | Public Storage | 0.667 |
| 6 | CB | Chubb | 0.662 |
| 7 | SO | Southern Company | 0.656 |
| 8 | EIX | Edison International | 0.656 |
| 9 | BLK | BlackRock | 0.654 |
| 10 | AXP | American Express | 0.653 |
| 11 | SPGI | S&P Global | 0.651 |
| 12 | SPG | Simon Property Group | 0.651 |
| 13 | ROKU | Roku | 0.649 |
| 14 | PYPL | PayPal | 0.649 |
| 15 | ESS | Essex Property Trust | 0.646 |
| 16 | SCHW | Charles Schwab | 0.644 |
| 17 | PGR | Progressive | 0.642 |
| 18 | WEC | WEC Energy | 0.641 |
| 19 | PPL | PPL Corporation | 0.641 |
| 20 | V | Visa | 0.639 |
| 21 | BAC | Bank of America | 0.637 |
| 22 | KO | Coca-Cola | 0.632 |
| 23 | ATO | Atmos Energy | 0.628 |
| 24 | O | Realty Income | 0.628 |
| 25 | TGT | Target | 0.627 |
| 26 | REG | Regency Centers | 0.627 |
| 27 | BNY | BNY Mellon | 0.627 |
| 28 | ED | Consolidated Edison | 0.627 |
| 29 | JPM | JPMorgan Chase | 0.625 |
| 30 | ES | Eversource Energy | 0.624 |
按上方公式在确定性研究面板最近月末观测（2026-08）计算的截面 Top30。
数据导出
导出包含公式、绩效统计、120 个月序列与当前持仓——本地复刻所需的一切。