VAL018因子集市价值因子低风险
行业调整估值因子
行业中性化后的估值 z 分数，消除行业估值中枢差异的干扰。
计算公式
IndAdjVal = (PE_stock - PE_ind_median) / PE_ind_std历史绩效（Top30 等权多头，月度调仓）
年化收益
13.76%
夏普比率
0.80
最大回撤
-18.92%
累计收益
263.11%
累计净值（2016-09 … 2026-08）
2016 -1.6%2017 -1.1%2018 +6.5%2019 +22.5%2020 +45.4%2021 +7.3%2022 +29.1%2023 -2.4%2024 +16.4%2025 +11.7%2026 +11.9%
当前 Top30 持仓
| # | Ticker | 公司 | 得分 |
|---|---|---|---|
| 1 | FE | FirstEnergy | 3.318 |
| 2 | SO | Southern Company | 2.877 |
| 3 | RTX | RTX Corp | 2.665 |
| 4 | XOM | Exxon Mobil | 2.652 |
| 5 | LLY | Eli Lilly | 2.560 |
| 6 | AVGO | Broadcom | 2.478 |
| 7 | NVDA | NVIDIA | 2.471 |
| 8 | BAC | Bank of America | 2.425 |
| 9 | ECL | Ecolab | 2.415 |
| 10 | NFLX | Netflix | 2.299 |
| 11 | GIS | General Mills | 2.236 |
| 12 | ITW | ITW | 2.229 |
| 13 | ISRG | Intuitive Surgical | 2.202 |
| 14 | TMUS | T-Mobile US | 2.099 |
| 15 | O | Realty Income | 2.088 |
| 16 | AMZN | Amazon | 1.911 |
| 17 | CB | Chubb | 1.850 |
| 18 | MDB | MongoDB | 1.776 |
| 19 | UNP | Union Pacific | 1.726 |
| 20 | HPQ | HP | 1.725 |
| 21 | ADBE | Adobe | 1.721 |
| 22 | KO | Coca-Cola | 1.712 |
| 23 | BHP | BHP | 1.671 |
| 24 | UNH | UnitedHealth | 1.643 |
| 25 | PSX | Phillips 66 | 1.579 |
| 26 | ESS | Essex Property Trust | 1.574 |
| 27 | SLB | SLB | 1.571 |
| 28 | FTNT | Fortinet | 1.529 |
| 29 | JPM | JPMorgan Chase | 1.514 |
| 30 | PG | Procter & Gamble | 1.482 |
按上方公式在确定性研究面板最近月末观测（2026-08）计算的截面 Top30。
数据导出
导出包含公式、绩效统计、120 个月序列与当前持仓——本地复刻所需的一切。