VAL013因子集市价值因子低风险
现金流价值因子
经营性现金流与市值之比，关注真实现金创造，规避盈余管理风险。
计算公式
CFP = 经营现金流(TTM) / 总市值历史绩效（Top30 等权多头，月度调仓）
年化收益
1.10%
夏普比率
0.15
最大回撤
-36.23%
累计收益
11.57%
累计净值（2016-09 … 2026-08）
2016 -9.4%2017 -16.2%2018 -5.5%2019 +31.2%2020 +15.4%2021 +1.3%2022 +23.4%2023 -15.4%2024 +2.6%2025 -12.6%2026 +8.3%
当前 Top30 持仓
| # | Ticker | 公司 | 得分 |
|---|---|---|---|
| 1 | AEP | American Electric Power | 189.033 |
| 2 | TER | Teradyne | 150.950 |
| 3 | PCAR | Paccar | 119.318 |
| 4 | DELL | Dell Technologies | 66.407 |
| 5 | TGT | Target | 56.667 |
| 6 | EBAY | eBay | 53.809 |
| 7 | PEP | PepsiCo | 38.914 |
| 8 | XEL | Xcel Energy | 27.025 |
| 9 | SMCI | Super Micro Computer | 25.809 |
| 10 | CVS | CVS Health | 19.561 |
| 11 | LEN | Lennar | 14.124 |
| 12 | EL | Estee Lauder | 11.857 |
| 13 | FCX | Freeport-McMoRan | 11.425 |
| 14 | PCG | PG&E | 11.296 |
| 15 | GM | General Motors | 11.165 |
| 16 | WMB | Williams Companies | 10.711 |
| 17 | EXC | Exelon | 7.984 |
| 18 | GLW | Corning | 5.743 |
| 19 | KLAC | KLA | 5.587 |
| 20 | CSX | CSX | 5.327 |
| 21 | CL | Colgate-Palmolive | 4.546 |
| 22 | F | Ford Motor | 4.171 |
| 23 | FANG | Diamondback Energy | 3.614 |
| 24 | TSN | Tyson Foods | 3.348 |
| 25 | BKR | Baker Hughes | 3.193 |
| 26 | LII | Lennox International | 3.037 |
| 27 | MU | Micron Technology | 2.991 |
| 28 | ZS | Zscaler | 2.760 |
| 29 | PPG | PPG Industries | 2.578 |
| 30 | EMR | Emerson Electric | 2.426 |
按上方公式在确定性研究面板最近月末观测（2026-08）计算的截面 Top30。
数据导出
导出包含公式、绩效统计、120 个月序列与当前持仓——本地复刻所需的一切。