Eine systematische Landkarte der Aktien-Stilfaktoren — Definitionen, Deskriptoren und klassische akademische Proxys — auf einem Rahmenwerk aus 8 Faktorgruppen × 16 Stilfaktoren.
Buchwert/Kurs
Der klassische Value-Maßstab: wie günstig das Nettovermögen eines Unternehmens relativ zum Börsenwert ist — die zentrale Konstruktionsvariable des HML-Faktors.
Zugrunde liegende Deskriptoren(2)
Buchwert / Kurshistorische B/P-Stabilität
Klassischer akademischer Proxy:HML· diese Reihe direkt in der Faktorbibliothek und der Faktor-Regression untersuchen
Factor Box
Sechs zentrale Aktien-Risikoprämiefaktoren als horizontale Expositionsbalken (Balken = Anlage, Punkt = Benchmark, z-Score-Bänder)
vs
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Über dieses Rahmenwerk
Faktorklassifikationssysteme geben dem Faktor-Investing eine „gemeinsame Sprache": ein vollständiges Rahmenwerk aus 8 Faktorgruppen und 16 Stilfaktoren, in dem sechs Schlüsselfaktoren (Value, Größe, Momentum, Qualität, Ertrag, niedrige Volatilität) als Kerndimensionen der Aktien-Risikoprämien gelten. Anders als die akademischen Fama-French-Faktoren (für Tests der Preistheorie konstruiert) dienen solche Taxonomien der Risikozerlegung von Portfolios, der Stilattribution und der praktischen Kommunikation — beide Wege ergänzen sich in Wissenschaft und Praxis seit Langem.